[一級風險管理基礎] 有關德國金屬公司case的問題

唐燁敏 發(fā)布于：2022-08-19 22:07:22 瀏覽328次   FRM FRM Part I
在我回顧這個case的時候有一個比較根本的地方不太理解。我可以認為case中用于講解的future的執(zhí)行價格就是起初的future價格所以圖中的那一段垂直長度是loss，那為什么short forward的收益就是期末spot price與期初spot price的差距呢？forward和future不是都參考同一條期貨價格走勢的嗎？請問講解的時候圖中是不是默認了期初spot price就是short forward的執(zhí)行價格？ 此外，第二個問題：請問這個案例的重點在于期貨不斷補交天價保證金而遠期收益無法落袋導致的流動性風險，還是backwardation和contango階段不同的net return？backwardation時期每階段都是net gain變成net loss對情況起了什么惡化作用？感覺好像和“遠期收益無法落袋”對沖了。謝謝老師!
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金老師 發(fā)布于2022-08-22 10:27:35

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