1.信用風險：到期時無法收回本金和利息的風險，取決于違約概率。

違約概率：到期日時借款人無法正常償付本金或者利息的概率。

違約損失：當債券發(fā)行人違約時債券投資者損失的數額。

預期損失：預估違約時損失的數額，等于違約概率乘以違約發(fā)生時的損失數額。

期望損失現值對測量預期損失上面做了兩個方面的調整，時間價值調整和用風險中性概率（risk-neutral probabilities）來取代違約概率這兩方面，預期損失的現值就是有風險的債券與同等條件下無風險債券價值的差額。

在信用風險的度量方面，作為可以明確測量的內容，有風險和無風險的債券中風險帶來的價格差異的預期損失現值是最為重要的。

2.信用分數用來評估小型商業(yè)機構和個人，而信用等級用于評估公司、企業(yè)、政府和ABS證券公司，這兩種信用評估方法都是按序數順序排列，表明證券等級的高低，但是這個差異卻不能說明信用風險的差異程度。

3.信用等級是簡化的、總結性的一種風險評估的標準，但是，這個等級排名不隨著商業(yè)周期而調整，發(fā)行人付費時可靠性較低，相對比較穩(wěn)定的信用等級也意味著信用等級與違約概率的相關性減少。

4.公司信用風險的結構模型（Structural models）基于公司資產負債表的結構，并且依賴于期權定價理論提供的觀測。面值為K的風險債券的價值，與面值為K的無風險債券加上賣出一個本資產的執(zhí)行價格為K歐式看跌期權的價值相同。

風險債券的價值=無風險債券的價值-以此資產作為標的物的看跌期權

一個有關結構化模型的重要考量是，擁有一個公司的權益等于持有該公司的歐式看漲期權，因為資產的歷史收益記錄不一定可以得到，意味著把變量應用于結構化的模型需要評估的技術。

5.簡約化模型（Reduced form models）沒有利用有關資產負債表的假設，該模型也允許分析師靈活的把現實世界的條件與該模型結合。

簡約化模型的投入數據可以使用歷史數據來評估，這個過程叫做風險率評估（hazard rate estimation）。

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