道德在CFA一級考試中占比15%，約36道題目。最重要的是掌握七大標(biāo)準(zhǔn)，22個細(xì)則！最好能夠閱讀官方教材或者職業(yè)道德手冊，并且一定要多做題。

這個章節(jié)共有5個Reading，其考試占比大致如下圖，一定要好好掌握Reading 3，這次幫大家梳理道德科目reading2和reading3的重點，希望能給大家?guī)韼椭?/p>

Reading 2.Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

Reading 2有3個LOS，根據(jù)歷年CFA考試規(guī)則，主要需要掌握LOS 1.a中5種被調(diào)查的情況及相應(yīng)的處罰結(jié)果，同時要了解LOS 1.b 中六大道德規(guī)范（Code of Ethics）的內(nèi)容。

重點一：5種引起調(diào)查的情況（Circumstances that can prompt at inquiry）

1.Members和Candidates在職業(yè)行為陳述表中自我披露其行為違反了CFA職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)

2.職業(yè)行為調(diào)查人員（Professional Conduct Stuff）收到書面投訴

3.來自媒體或其他公眾資源的考生、會員或持證人的不當(dāng)行為證據(jù)

4.CFA考官在報告中披露的考生違反考試規(guī)定

5.考試后分析試卷檢測社交媒體去檢測是否有考試相關(guān)信息泄露

重點二：調(diào)查結(jié)果及相應(yīng)處罰

1.沒有違反職業(yè)道德——No discipline sanction(無紀(jì)律處分）

2.違反了職業(yè)道德但是情節(jié)不嚴(yán)重——Issue a cautionary letter(不進(jìn)行公開披露，給與警告信）

3.違反并且情節(jié)嚴(yán)重——A disciplinary sanction(紀(jì)律處分），由處罰的嚴(yán)重程度從輕到重排列

Public censure（公開責(zé)備），其他CFA會員進(jìn)行譴責(zé)

Suspension of membership and the use of the CFA designation（暫停會員資格和使用CFA稱號的資格）

Revocation of the CFA charter（收回CFA證書）

Suspension from the further participation in the CFA Program（暫停之后參加CFA考試的資格）

注：如果考生和會員不認(rèn)可處罰結(jié)果，可申請由DRC members和CFA協(xié)會會員志愿者組成的聽證陪審團(tuán)（a hearing panel）重新裁決，此裁決結(jié)果為最終裁決！

Reading 3. Guidance for Standards I-VII——Standard I: Professionalism

Reading 3包括三個LOS，處處皆重點，共有7大準(zhǔn)則，22個細(xì)則。內(nèi)容太多，本次主要給大家分享第一個準(zhǔn)則的內(nèi)容。

第一個準(zhǔn)則涉及到CFA會員，持證人以及考生的專業(yè)性（Professionalism） ，這一準(zhǔn)則包括I(A).Knowledge of the law（法律知識，重點一到重點四）；I(B).Independence and Objectivity（獨立性和客觀性，重點五到重點七）；I(C).Misrepresentation（誤導(dǎo)或錯誤性陳述，重點八到重點十三）；I(D).Misconduct（瀆職重點十四到十七）四個細(xì)則。

重點一：Knowledge of the law（法律知識）這部分規(guī)定會員和考生必須了解并且遵守與工作相關(guān)的法規(guī)，規(guī)則及準(zhǔn)則。如果法規(guī)等之間有沖突，應(yīng)該遵守更嚴(yán)格的（注：如果法規(guī)在制定的時候?qū)懙嚼缛绻緵]有規(guī)定文件保管幾年的話，統(tǒng)一保管7年這種話。公司沒有規(guī)定文件保管幾年是前提，有了這個前提，才按7年保管；如果公司有規(guī)定的話，按規(guī)定執(zhí)行，也許是五年，也許是九年。這個問題其實不涉及到法規(guī)之間有沖突，所以不用遵守更嚴(yán)格的?。?/p>

重點二：如果發(fā)現(xiàn)別人違反法規(guī)或公司制度，首先跟違反的人進(jìn)行對峙勸說其改正；然后報告給上司或者合規(guī)部；必須跟違法和不道德的事情撇清關(guān)系；在極端的情況，如果不容易撇清關(guān)系，需要選擇辭職。在發(fā)現(xiàn)別人違反法規(guī)或公司制度時，不作為是不行的；鼓勵但是不強制把違反行為報告給CFA協(xié)會；同時CFA考生和會員不必將違反行為報告給政府權(quán)威機構(gòu)；遇到這種情況，可咨詢專家，但是一定要確保專家具備獨立性；

重點三：當(dāng)涉及到投資產(chǎn)品時，需要確保開發(fā)、銷售的投資產(chǎn)品符合當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)；

重點四：會員和考試需要了解并且遵守相關(guān)的法規(guī)，但沒有必要深入研究這些法律法規(guī)；

重點五：Independent and Objectivity要求考生和會員在專業(yè)的工作中需要使用合理的依據(jù)和判斷維持其獨立性和客觀性，影響其獨立性和客觀性的好處或禮物絕對不能接受，就算是雇主同意也不能接受；

重點六：要正確理解members/candidates與他人各種商業(yè)和工作關(guān)系。買方客戶可能影響到賣方客戶的獨立性和客觀性；可選擇基金經(jīng)理或基金托管方的會員和考生應(yīng)注意在做選擇的時候不要收取好處影響其決議；投資銀行內(nèi)部分析師和投行部等要保證獨立性，不能在同一層樓并且最好列出限制清單；

重點七：區(qū)別來自客戶的禮物和非客戶的禮物，非客戶的禮物和好處一定不能接受，客戶的禮物和好處按常理也不能接受，除了一些特殊情況，去偏遠(yuǎn)地區(qū)出差，可接受客戶提供的住宿等，以及一般的、價值不高的、象征性的有紀(jì)念意義的禮物可以接受；

重點八：Misrepresentation（誤導(dǎo)性和錯誤性陳述）指的是考生和會員不能在任何的投資分析、推薦、行動以及別的專業(yè)活動中做出錯誤性和誤導(dǎo)性的陳述。錯誤性陳述就是不真實的聲明或者故意遺漏事實以及任何不正確的或誤導(dǎo)性的信息；

重點九：CFA考生和會員不能錯誤的陳述其雇主的資質(zhì)和服務(wù)內(nèi)容；

重點十：CFA考生和會員在使用第三方信息時需要進(jìn)行核實；

重點十一：在做投資業(yè)績報告時，披露的業(yè)績要準(zhǔn)確且完善，被清盤的賬戶的業(yè)績應(yīng)該要披露在歷史業(yè)績中；禁止對客戶做未來業(yè)績的承諾；需要選擇一個合適的業(yè)績比較基準(zhǔn)；

重點十二：不能夠有意的隱藏、遺漏一些重要的信息；使用模型分析得到的研究結(jié)果不能當(dāng)做事實披露；不能夠隱藏或遺漏CFA會員和考生與具體公司機構(gòu)之間的真實關(guān)系；

重點十三：不能抄襲，引用需要注明出處；

重點十四：Misconduct（瀆職）是指考生和會員不能做涉及欺騙、欺詐的行為，以及對職業(yè)形象、誠實、能力能有負(fù)面影響的行為；

重點十五：瀆職主要強調(diào)專業(yè)工作中的行為，對個人的一些行為不做要求。個人的游行，示威等行為一般不算為瀆職；

重點十六：涉及欺騙、偷盜和別的不誠實的行為是瀆職，因為對職業(yè)形象造成了影響；有些可能沒違法，但是對考生和會員能力或誠信造成負(fù)面影響的行為也算瀆職；比如上班時間喝酒；

重點十七：提供專業(yè)服務(wù)時如果不盡職也可能算瀆職；與工作有關(guān)的事造成破產(chǎn)可能是瀆職，例如，舞弊發(fā)現(xiàn)罰了一大筆錢造成破產(chǎn)的行為。

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