FRM考試一共有兩個級別的考試，大家可以分別在每年的五月份和十一月份報考，也可以選擇一次性參加兩個級別的考試。今天澤稷網(wǎng)校幫大家整理出了FRM考試一級的重點知識點，在備考的小伙伴們快來了解一下吧。

一、風(fēng)險管理基礎(chǔ)

總章節(jié)不變，其實考試內(nèi)容總的來說還是不變的，新增和刪除的部分，都是在講關(guān)于銀行風(fēng)險、08年金融風(fēng)險的反思。另外，原本在這部分考察的information risk and data quality management，被移到了FRM二級的操作風(fēng)險當(dāng)中。

風(fēng)險管理基礎(chǔ)這個部分，核心章節(jié)沒有發(fā)生改變。

比較重要的內(nèi)容有：ERM,financial disasters，CAPM，多因素模型，套利定價理論，GARP code of conduct。建議大家在復(fù)習(xí)時，把主要精力放在必考點當(dāng)中，重點突破。

重點有：CAPM公式及其運用、Arbitrage pricing theory and multifactor models、Financial disasters、GARP code of conduct(協(xié)會準(zhǔn)則 每年固定考兩題）、The credit crisis of 2007。

復(fù)習(xí)策略：定性章節(jié)多，把主要精力放在必考點，重點突破！其他知識點，理解即可。

 

二、定量分析

增加了建模和預(yù)測兩個章節(jié)，其他變化不大。

相對來說，知識點比較抽象，主要還是掌握公式的計算以及概念的辨析，記憶重要結(jié)論。這個部分的內(nèi)容還是比較難，這部分16個reading內(nèi)容前五個相當(dāng)于CFA一級的內(nèi)容，后面主要則是CFA二級的內(nèi)容。

重點有：Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis、T分布、假設(shè)檢驗、貝葉斯公式、Regression：時間序列，自相關(guān)，多重共線性。

復(fù)習(xí)策略：知識點比較抽象，考點分散，記憶重要結(jié)論?。ó?dāng)然能夠理解最好，實在理解不了先記住公式和結(jié)論）

三、金融市場與產(chǎn)品

這個是FRM一級里面最重要的部分，以前主要以衍生品為主，今年新加入了銀行、保險公司、養(yǎng)老金、共同基金以及對沖基金，使得內(nèi)容更加多元化。刪除了central counterparties的基本介紹，還有評級機(jī)構(gòu)(相關(guān)內(nèi)容二級當(dāng)中也有涉及)。

在這個部分，衍生品依然是FRM一級考試的“重中之重”，futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心內(nèi)容，所以備考一級的考生，一定要把時間放在這個部分。

復(fù)習(xí)建議：衍生品是FRM一級重中之重！考點固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。?？碱}例如FRA計算，IRP swap求fixed rate等等。

重點有：Future（基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨）、Forward （基本概念，遠(yuǎn)期定價，F(xiàn)RA）、Option （基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán)）、Swap（基本概念，利率互換固定利率定價）、Central counterparties （一級二級新增知識點）、Foreign exchange risk、MBS、The rating agencies。

 

四、估值與風(fēng)險模型

基本上考綱核心沒變。主要分為三大塊內(nèi)容：債券的介紹、估值和風(fēng)險管理;期權(quán)定價的方法：二叉樹和BS；以及對二級當(dāng)中出現(xiàn)的三大風(fēng)險的一個介紹。

建議大家先學(xué)習(xí)fixed income這個部分，都是比較重要的內(nèi)容;然后再學(xué)習(xí)期權(quán)定價，這各部分也是需要必須掌握的。

重點有：Fixed income（很多基礎(chǔ)知識點）、Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)、Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH）、Credit risk、Operational risk、債券和期權(quán)定價是FRM一級重中之重，相關(guān)計算非常多。

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