澤稷小編本次為同學(xué)們帶來的就是CFA三級考試中資產(chǎn)配置方面的介紹和講解,各位正在備考該科目的同學(xué)可以好好的看看,希望這些信息可以幫助到同學(xué)們吧。
CFA三級科目:資產(chǎn)配置重點(diǎn)知識點(diǎn)分析
學(xué)科框架
2019年,資產(chǎn)配置總共有四個(gè)章節(jié)。其中前三章在2018年發(fā)生重大考綱變化,今年只有第一章的一個(gè)小知識點(diǎn)被刪除,所以2019年變化不大。第四章與往年內(nèi)容一致。
此外,協(xié)會(huì)還刪除了資產(chǎn)配置中關(guān)于指數(shù)和衡量標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的一整個(gè)章節(jié),由于這章與權(quán)益和業(yè)績歸因兩門科目的相關(guān)內(nèi)容有所重復(fù),所以刪除的這個(gè)章節(jié)沒有給考生帶來本質(zhì)上的“減負(fù)”。接下來簡單介紹一下每個(gè)章節(jié)的內(nèi)容。
第一章
第一章主要介紹資產(chǎn)配置的總體框架,涉及到很多資產(chǎn)配置的概念和名詞。本章節(jié)主要考察對基本概念的理解,而在后面的章節(jié)會(huì)針對不同的資產(chǎn)配置方法展開深入學(xué)習(xí)。
第二章
第二章將資產(chǎn)配置方法主要?jiǎng)澐譃槿N類型:AO(以資產(chǎn)驅(qū)動(dòng))、ALM(以負(fù)債驅(qū)動(dòng))、goal-based(以目標(biāo)驅(qū)動(dòng)),并詳細(xì)講述了三種類型下探索出的各種具體操作方法,對比方法之間的優(yōu)缺點(diǎn)。
第三章
第三章是關(guān)于資產(chǎn)配置在實(shí)務(wù)中的挑戰(zhàn)。例如資產(chǎn)配置受資產(chǎn)規(guī)模、流動(dòng)性需求、稅收等因素影響。本章難度不大,以結(jié)論為主,可以與IPS中的投資者限制結(jié)合起來理解。
第四章
第四章探討了全球資產(chǎn)配置中外匯管理的問題。外匯管理之所以出現(xiàn)在資產(chǎn)配置的內(nèi)容中,是因?yàn)槿蛸Y本市場之間的聯(lián)系越來越緊密,基本上基金經(jīng)理都會(huì)進(jìn)行全球資產(chǎn)配置,而投資者關(guān)注的是以本國國幣衡量的收益率,因此如何分散外匯風(fēng)險(xiǎn)就顯得格外重要。
重難點(diǎn)
由于資產(chǎn)配置的前三章都在講述資產(chǎn)配置的方法論,最后一章是關(guān)于外匯管理,所以與原版書的劃分方法不同,我們把前三章歸為part 1,最后一章歸為part 2。
Part 1的重點(diǎn)是第二章節(jié),也就是三種資產(chǎn)配置類型AO、ALM、goal-based的各種具體操作方法,以及方法之間的優(yōu)缺點(diǎn)對比。這部分在2018年,也就是考綱變動(dòng)后的第一年,出現(xiàn)在了下午題,大部分都是定性題,難度不大。但2019年很有可能會(huì)出成上午題,一旦出現(xiàn)在上午題,難度就會(huì)加大,考生需要引起重視。
Part 2,也就是外匯管理這一章節(jié)的邏輯與計(jì)算是整個(gè)資產(chǎn)配置部分的重點(diǎn)和難點(diǎn),整個(gè)章節(jié)都很重要,2018年出現(xiàn)在了上午題。
復(fù)習(xí)策略
聽課當(dāng)然是最重要的。原版書資產(chǎn)配置這門課的內(nèi)容非常多,總共有400多頁,方法論部分有些內(nèi)容章節(jié)之間有重合,所以邏輯上有些亂。
關(guān)于做題,因?yàn)?8年的考綱大改,資產(chǎn)配置Part 1部分的往年真題參考意義不大。可以練習(xí)的目前有原版書例題、課后習(xí)題以及18年mock,19年考綱的微調(diào)不影響做上述題目。Part 2部分不受考綱變化影響,因此往年真題、課后習(xí)題、原版書例題、mock都可以做。涉及外匯的題目大家也是了解的,一般都會(huì)比較難,所以出現(xiàn)過的題一定要反復(fù)練習(xí)。
CFA三級科目:資產(chǎn)配置重點(diǎn)知識點(diǎn)分析。為了幫助同學(xué)們學(xué)習(xí)CFA,澤稷小編為大家準(zhǔn)備了》》澤稷網(wǎng)校CFA2019-2020年CFA完整考試資料大禮包免費(fèi)領(lǐng)取(同學(xué)們要留下真實(shí)信息以便小編發(fā)送哦~)
掃碼咨詢澤稷老師,解讀CFA®考試政策變動(dòng),海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取,提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。