知識(shí)點(diǎn)對(duì)比

FRM和CFA一級(jí)是完全不同的考察方向，如果已經(jīng)考過(guò)FRM，再考CFA的derivatives、quantitative、portfolio是很簡(jiǎn)單的，但是對(duì)于fix income這門(mén)的復(fù)習(xí)策略就完全不同。FRM好多知識(shí)體系并不完整，大家還是應(yīng)該在CFA的學(xué)習(xí)中沉下心來(lái)，將自己的體系補(bǔ)充完整，千萬(wàn)不能輕敵。

首先就CFA來(lái)說(shuō)，從CFA覆蓋的面來(lái)看，簡(jiǎn)直可以稱(chēng)得上是金融百科全書(shū)，覆蓋了股權(quán)投資、債券投資、另類(lèi)投資、公司金融、衍生工具、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等近乎所有的與金融相關(guān)的內(nèi)容。一級(jí)主要是介紹這這些金融工具，二級(jí)主要是對(duì)這些金融工具進(jìn)行估值定價(jià)，三級(jí)主要是講如何運(yùn)用這些金融工具進(jìn)行資產(chǎn)配置。

總的來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)CFA，可以從0開(kāi)始重新系統(tǒng)性地構(gòu)建金融體系，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)能有進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，就算不為了找工作，單純從增長(zhǎng)知識(shí)的角度來(lái)說(shuō)也是特別好的，客觀來(lái)說(shuō)，CFA的學(xué)習(xí)資料比國(guó)內(nèi)的大部分教材都好多了，思路非常清晰。

而對(duì)于FRM，從證書(shū)的名字來(lái)看就可以知道其非常強(qiáng)的針對(duì)性，系統(tǒng)性的介紹了各類(lèi)金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及各種風(fēng)險(xiǎn)的量化管理辦法，非常注重?cái)?shù)理統(tǒng)計(jì)，可以說(shuō)學(xué)習(xí)FRM是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的系統(tǒng)構(gòu)建，讓我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)吧；可能是由于考試人數(shù)較少，F(xiàn)RM的學(xué)習(xí)資料并沒(méi)有CFA編的那么好，思路那么清晰，學(xué)習(xí)起來(lái)會(huì)比較費(fèi)勁。

a.不同點(diǎn)：

FRM偏向風(fēng)險(xiǎn)管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對(duì)于市場(chǎng)/操作/信用風(fēng)險(xiǎn)的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無(wú)法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗(yàn)的人。

CFA偏向投資，更加全面，包含F(xiàn)RM沒(méi)有的財(cái)務(wù)分析，股票投資，經(jīng)濟(jì)學(xué)，職業(yè)道德等。包含的知識(shí)點(diǎn)數(shù)倍于FRM，但對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理，這些都是必要的知識(shí)。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實(shí)際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。

b.相同點(diǎn)：

資本市場(chǎng)（債券，衍生品），數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)，以及資產(chǎn)組合管理。對(duì)于相同的知識(shí)點(diǎn)，F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級(jí)與2級(jí)之間。

掃碼咨詢(xún)澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動(dòng)，海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取，提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。