考點1．簡單型消極投資策略一般是在確定了恰當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y組合之后，在3—5年的持有期內(nèi)不再發(fā)生積極的股票買入或賣出行為，而進出場時機也不是投資者關(guān)注的重點。

考點2．簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

考點3．指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的。

指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益，因此復(fù)制一個與市場結(jié)構(gòu)相同的指數(shù)組合，就可以排除非系統(tǒng)性風(fēng)險的于擾而獲得與市場相同或相近的投資回報。因此，采取指數(shù)型策略的投資管理人力圖模擬市場構(gòu)造投資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險收益結(jié)果。

考點4．跟蹤誤差是難以避免的。

跟蹤誤差是難以避免的。為了盡量減少跟蹤誤差，需要對復(fù)制的股票組合進行動態(tài)維護，并為此支付相應(yīng)的交易費用。一般來說，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費的交易成本越高。

考點5．如果基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標(biāo)股票價格指數(shù)的成份股股票數(shù)目，其可以使用市值法或分層法來構(gòu)造具體的投資組合。

如果基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標(biāo)股票價格指數(shù)的成份股股票數(shù)目，其可以使用市值法或分層法來構(gòu)造具體的投資組合。所謂市值法，即選擇指數(shù)成份股股票中市值最大的部分股票，按照其在股價指數(shù)所占比例購買，將剩余資金平均分配在剩下的成份股股票中。而分層法就是將指數(shù)的成份股股票按照某個因素（如行業(yè)、風(fēng)險水平p值）分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。

考點6．基金管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整，這種股票投資策略被稱為加強指數(shù)法。

基金管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整，這種股票投資策略被稱為加強指數(shù)法。雖然加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險控制程度不同。