考點解讀

1.股票的含義

股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。

股份有限公司的資本劃分為股份，每一股股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。股票一經(jīng)發(fā)行，購買股票的投資者即成為公司的股東。

股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權(quán)利，同時也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險。

2.股票的形式

《中華人民共和國公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

3.股票應(yīng)載明的事項

股票應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項：

（1）公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。

（2）股票由法定代表人簽名，公司蓋章。

（3）發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

4.股票是有價證券

有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。持有有價證券，一方面表示擁有一定價值量的財產(chǎn)，另一方面也表明有價證券持有人可以行使該證券所代表的權(quán)利。

股票具有有價證券的特征：

（1）雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)。

（2）股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，兩者合為一體。

換言之，行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

5.股票是要式證券

股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

6.股票是證權(quán)證券

證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。所以說，股票是證權(quán)證券。

7.股票是資本證券

發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段。因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營運(yùn)的真實資本。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進(jìn)行著獨立的價值運(yùn)動，是一種虛擬資本。

7.股票是綜合權(quán)利證券

股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。

股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

8.股票的特征：

（1）收益性

收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。持有股票的目的在于獲取收益。股票的收益來源可分成兩類：一是來自股份公司；二是來自股票流通。

（2）風(fēng)險性

股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預(yù)期收益之間的偏離。投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個預(yù)期，但真正實現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的預(yù)期，這就是股票的風(fēng)險。

（3）流動性

流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

通常，判斷股票的流動性強(qiáng)弱主要分析三個方面：一是市場深度；二是報價緊密度；三是股票的價格彈性或者恢復(fù)能力。

（4）永久性

永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。

（5）參與性

參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，行使對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。

真題精選

1、股票是一種（）。

A.設(shè)權(quán)證券

B.真實資本

C.有價證券

D.物權(quán)證券

正確答案是：C

解析：股票是虛擬資本的一種形式，是有價證券，要式證券，證權(quán)證券，資本證券，但不是物權(quán)證券，也不是債權(quán)證券。

2、關(guān)于股票的性質(zhì)，定位正確的是（）。

Ⅰ.有價證券、要式證券

Ⅱ.設(shè)權(quán)證券、資本證券

Ⅲ.綜合權(quán)利證券

Ⅳ.資本證券、證權(quán)證券

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案是：A

解析：股票具有以下性質(zhì)：股票是有價證券、股票是要式證券（Ⅰ正確）、股票是證權(quán)證券、股票是資本證券（Ⅳ正確）、股票是綜合權(quán)利證券（Ⅲ正確），即股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券。

3、填寫證券名稱的方法有（）。

Ⅰ.全稱

Ⅱ.簡稱

Ⅲ.縮寫

Ⅳ.代碼

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案是：B

解析：填寫證券名稱的方法有全稱（Ⅰ正確）、簡稱（Ⅱ正確）和代碼（Ⅳ正確）三種（有些證券品種沒有全稱和簡稱的區(qū)別，僅有一個名稱）。